Os empréstimos on-chain estão evoluindo na velocidade da luz. Foi introduzido pela primeira vez como uma inovação de protocolo – em grande parte não dependente da supervisão organizacional vista nos empréstimos institucionais. Ele evoluiu rapidamente de um meio para que partes anônimas emprestassem e emprestassem às suas próprias taxas para protocolos de empréstimo com garantia excessiva totalmente automatizados e descentralizados, como Aave e Composto.
Esses protocolos de empréstimo DeFi revolucionaram o crédito, tornando-o imediatamente acessível a qualquer pessoa com um endereço de carteira. Mas o maior trade-off foi a ineficiência de capital. A acessibilidade radical dos protocolos de empréstimo restringiu mais capital do que emprestou.
Esse problema de eficiência de capital inspirou outros a abordar essa tentativa de finanças descentralizadas de um ângulo diferente. Em vez de descentralizar o processo de empréstimo, eles procuraram novas maneiras de estender o crédito ao ecossistema DeFi – na esperança de aumentar a eficiência e manter o crédito mais acessível.
O crédito DeFi importa confiança de mecanismos tradicionais de verificação de crédito e subscrição para permitir que os mutuários usem seus ativos existentes no mundo real como garantia para empréstimos DeFi. Por exemplo, um investidor pode trazer suas participações imobiliárias on-chain e emprestar contra elas, recebendo um empréstimo na forma de stablecoins.
Isso aumenta a eficiência do capital de duas maneiras. Primeiro, não exige supercolateralização na cadeia e, segundo, diversifica o capital. O crédito DeFi pode fornecer uma ponte entre o mundo do DeFi e o mundo dos ativos reais. Ao tokenizar ativos e colocá-los no blockchain, os investidores podem alavancar seus ativos para acessar tudo o que o DeFi tem a oferecer sem precisar vender algo e converter os lucros em criptomoedas.
Um ativo do mundo real é uma propriedade que não existe naturalmente no mundo digital. Eles podem ser qualquer tipo de ativo como imóveis ou ouro, normalmente para fins de crédito DeFi, são recebíveis e outros papéis financeiros. Esses ativos podem ser tokenizados, criando uma representação digital do ativo que pode ser usada para transações no blockchain.
As finanças descentralizadas tendem a ser circulares. Os investidores usam criptoativos para obter empréstimos em criptomoedas ou obter rendimento em suas criptomoedas na forma de criptomoedas. Embora isso tenha sido um grande passo à frente, o setor precisa ser capaz de interagir com ativos no mundo real antes de poder ser integrado às finanças tradicionais.
Felizmente, soluções para esse fim estão sendo desenvolvidas. Organizações como a Credix estão trabalhando para trazer empréstimos de ativos do mundo real on-chain.
Aqui está uma breve visão geral de como o processo funciona:
Soluções como essas oferecem acesso à liquidez criptográfica para empresas de fintech em mercados emergentes.