Overview
A análise on-chain é um aspecto crucial para o investimento bem-sucedido em criptomoedas e que emerge das principais propriedades da tecnologia blockchain.
Blockchains funcionam usando tecnologia de contabilidade distribuída. Com ledgers distribuídos, a rede transmite todas as transações e cada nó/participante da rede possui um registro completo de todas as transações. Ao transmitir todas as transações para um grupo de operadores/mantenedores de nó, a rede não possui nenhum ponto único de falha.
O Bitcoin originalmente implementou essa tecnologia para resolver o “problema do gasto duplo”. O Bitcoin formou uma cadeia de transações com cada bloco dependente do bloco anterior, o que significa que atores mal-intencionados não poderiam alterar o conteúdo de um bloco sem alterar todos os blocos anteriores, concedendo ao livro-razão do Bitcoin o recurso de imutabilidade.
Este livro-razão imutável e distribuído é auditável por todos os participantes da rede, bem como por pessoas de fora, concedendo a comerciantes e investidores acesso sem precedentes a informações - na verdade, a capacidade de rastrear todas as transações, depósitos e interações entre todas as entidades - em relação aos mercados financeiros tradicionais .
Como resultado, os traders que aproveitam adequadamente a análise on-chain têm uma vantagem significativa em comparação com os traders regulares.
A análise on-chain examina a atividade de transação de blockchain para entender como os investidores reagem às forças/eventos do mercado e determinam tendências emergentes/sentimento do investidor. Em termos leigos, a análise on-chain envolve observar como o dinheiro se move na blockchain para ajudar a identificar oportunidades potenciais.
A análise on-chain continua extraordinariamente popular devido à grande quantidade de dados disponíveis para os investidores. Essa visão única do movimento do mercado não existe nas finanças tradicionais e permite que os investidores desenvolvam um relacionamento mais íntimo com um ativo ou mercado.
A análise on-chain consiste em várias métricas em relação à ação do preço de um determinado ativo digital.
Um exemplo clássico são os fluxos de câmbio. As exchanges centralizadas são os bancos do ecossistema criptográfico onde os investidores podem trocar moeda fiduciária por ativos digitais. Um grande influxo de um ativo em uma bolsa geralmente sinaliza pressão de venda recebida, à medida que os investidores procuram obter lucros. Enquanto isso, o inverso também é verdadeiro: grandes saídas de um ativo de uma bolsa sinalizam que os investidores estão assumindo a autocustódia do ativo e pretendem mantê-lo. Os investidores normalmente detêm ativos que esperam aumentar de valor e, ao rastrear esses fluxos, os traders podem obter informações sobre o sentimento geral do mercado.
Outro exemplo popular é frequentemente referido como observação de baleias. Jogadores mais proeminentes ou excepcionalmente grandes, pode-se presumir com segurança, sabem mais sobre os mercados do que os comerciantes de varejo. Quando grandes carteiras começam a vender cripto, normalmente, isso é um bom sinal de que os investidores também devem se descarregar. Se um evento acontecer e os detentores de longo prazo continuarem retendo, é provável que a ação do preço atual não seja nada além de uma raquete de curto prazo. Mas quando esses grandes investidores que mantiveram por períodos significativos começam a despejar no mercado aberto, os investidores devem segui-los em direção à saída.
Talvez o blockchain mais popular para análise on-chain seja o Ethereum, o lar da maioria do DeFi's Total Value Locked (TVL).
O crescimento do DeFi e a proliferação da rotulagem de carteiras abriram novos horizontes para a análise on-chain como um novo campo de estudo; Nansen é um pioneiro nesta disciplina emergente. Através da análise de fluxos de capital entre contratos inteligentes em DeFi, movimentos de fundos entre blockchains soberanos e observando como os participantes individuais do mercado se envolvem no ambiente, Nansen procura mapear DeFi e a atividade econômica na cadeia em um nível hipergranular e ajudar os investidores a melhorar , decisões de investimento mais informadas.
Começando com uma perspectiva mais macro, o rastreamento da atividade da carteira mostra quantos agentes se envolvem com um determinado blockchain. Isso é especialmente útil para entender os blockchains da primeira camada. Cada transação em um blockchain de camada um requer que o token nativo compre espaço em bloco e, portanto, um número crescente de transações e endereços ativos diariamente significa mais atividade econômica – portanto, maior demanda pelo token nativo. Essa métrica simples pode ajudar a aumentar muito os preços dos tokens nativos da camada um.