O relatório Perspectivas de Investimento em Criptomoedas da Hashdex para 2026, escrito principalmente pelo CIO Samir Kerbage, enfatiza a transição das criptomoedas de um ativo especulativo para um componente central do portfólio, em meio ao progresso regulatório, à adoção institucional e às mudanças macroeconômicas. Recomenda alocações de 5 a 10% para a maioria dos investidores, destacando os benefícios da diversificação em um ambiente desafiador de portfólio 60/40. O relatório identifica três temas principais que impulsionam o crescimento em 2026, apoiados por visualizações de dados e contexto histórico, concluindo com implicações para a construção de portfólios resilientes.
O Novo Normal das Criptomoedas: Mais Convicção, Alocações Maiores: A Hashdex defende alocações de 5 a 10% em criptomoedas para melhorar os retornos ajustados ao risco, citando aprovações de ETFs, melhorias regulatórias, dívida insustentável, crescimento da IA e maior expectativa de vida pressionando o planejamento da aposentadoria. As criptomoedas oferecem exposição não correlacionada em meio à inflação e ao desempenho moderado de ativos tradicionais; uma pesquisa da Schwab mostra que 45% dos consultores planejam alocações em ETFs de criptomoedas. Uma exposição moderada a criptomoedas por meio do Nasdaq Crypto Index US (NCIUS) melhorou os índices Sharpe de portfólio 60/40 ao longo de cinco anos, posicionando as criptomoedas como uma diversificação prudente em vez de especulação.
Implementação Diversificada, Evolutiva e Eficiente: À medida que o mercado de criptomoedas amadurece, estratégias de índices diversificados como o NCI mitigam os riscos de ativos individuais e se adaptam à evolução do mercado. ETFs/ETPs passivos proporcionam acesso eficiente, atendendo aos padrões institucionais sem a complexidade da gestão ativa.
Visão Geral dos Temas para 2026: O relatório descreve três temas com previsões, principais beneficiários e implicações para os investidores, enfatizando o papel das criptomoedas no enfrentamento dos riscos macroeconômicos por meio da inovação.
Tema 1: O "Criptodólar" Começa a Substituir o Petrodólar: As stablecoins dobrarão sua capitalização de mercado para mais de US$ 500 bilhões em 2026, remodelando a dominância do dólar americano. O contexto histórico traça uma trajetória desde Bretton Woods até o sistema do petrodólar, observando a desdolarização em meio a tensões geopolíticas (por exemplo, Rússia/China reduzindo as reservas do Tesouro dos EUA). As stablecoins "redolarizam" por meio da demanda do varejo em mercados emergentes, impulsionando a dívida de curto prazo dos EUA, mas reduzindo a duração da curva de juros em cerca de 4 meses, com um limite de US$ 4 trilhões. Beneficiários: plataformas de contratos inteligentes (Ethereum, Solana) e Bitcoin. Implicações: pagamentos mais rápidos, Bitcoin como reserva não soberana em meio à desvalorização da moeda fiduciária.
Tema 2: Ciclo virtuoso da tokenização: aplicações no mundo real se consolidam: os ativos ponderados pelo risco (RWA) tokenizados crescem 10 vezes, para cerca de US$ 400 bilhões em 2026, ante US$ 36 bilhões hoje, atendendo a um mercado de US$ 664 trilhões. Stablecoins/Bitcoin possibilitam a migração; a clareza regulatória (MiCA, EUA/Reino Unido) acelera. Ciclo virtuoso: a liquidez atrai emissores/investidores; exemplos incluem fundos tokenizados da BlackRock/Franklin.
Tema 3: IA Impulsiona um Caso de Investimento Mais Forte para Criptomoedas: O mercado de "Criptomoedas com IA" cresce para US$ 10 bilhões em 2026, partindo de aproximadamente US$ 3 bilhões, impulsionado por soluções descentralizadas para gargalos de IA (verificação, coordenação, custo). Criptomoedas oferecem provas, staking e mercados de computação (por exemplo, Bittensor para recompensas de modelos). Beneficiários: Aplicativos DeFi, plataformas de contratos inteligentes. Implicações: A infraestrutura de IA descentralizada impulsiona a demanda da rede; oportunidades além das ações por meio de infraestruturas criptográficas para a autonomia econômica de agentes de IA.
A Evolução das Criptomoedas Continua: Criptomoedas passam a adotar alocação estratégica; 5-10% aumentam a resiliência em meio aos desafios tradicionais. Forças como Bitcoin/stablecoins, tokenização e convergência IA-criptomoedas marcam a inovação; ampla exposição captura valor na economia digital em evolução.