Bitbonds são uma proposta de instrumento financeiro híbrido apresentada em 2025, voltada à modernização da dívida soberana dos EUA. A proposta prevê:
Essa proposta foi impulsionada pelo Strategic Bitcoin Reserve Summit, com apoio da VanEck e promovida por estrategistas ligados ao ex-presidente Donald Trump.
O Bitbond funciona como um título do Tesouro dos EUA tradicional — ou seja, é um investimento de renda fixa emitido pelo governo, com pagamento de juros anuais e retorno do valor investido no vencimento. A diferença é que 10% do valor captado por esses títulos será usado para comprar Bitcoin, formando uma reserva estratégica de BTC que pertence ao Tesouro. O investidor, portanto, ganha de duas formas: recebe juros fixos anuais de 1% e ainda tem direito a parte dos lucros que o governo obtiver com a valorização desse Bitcoin ao longo dos anos. Se o Bitcoin subir muito, o investidor receberá um bônus no vencimento — mas se o ativo cair, ainda assim o valor principal do título é garantido, pois está ancorado em 90% de dívida pública tradicional.
Ou seja, os Bitbonds oferecem um investimento híbrido: são seguros como os títulos públicos, mas com potencial de valorização adicional por estarem parcialmente expostos ao Bitcoin. Esse modelo torna o produto atraente tanto para investidores conservadores que buscam rendimento estável quanto para quem deseja se expor ao criptoativo de forma indireta e protegida.
| Titulo | Descrição |
|---|---|
| Valor emitido | US$ 2 trilhões (meta inicial) |
| Composição | 90% em títulos do Tesouro tradicional; 10% usados para comprar Bitcoin |
| Cupom | 1% ao ano por 10 anos |
| Mecanismo de retorno | Investidores recebem 100% dos ganhos em BTC até 4,5% ao ano; lucros acima são divididos 50/50 com o governo |
| Retorno projetado | 4,5% (seguro) + 50% do upside do Bitcoin (se houver) |
| Objetivo do Tesouro | Criar reserva estratégica em Bitcoin e reduzir custo de rolagem da dívida pública |
Hoje, o governo dos Estados Unidos paga em média 4,5% ao ano para emitir títulos de 10 anos — um custo elevado, especialmente considerando que há mais de US$ 9 trilhões em dívida vencendo nos próximos 12 meses. Com os Bitbonds, o Tesouro poderia captar parte desses recursos oferecendo uma taxa de apenas 1% ao ano, já que o investidor estaria também sendo recompensado com a possibilidade de lucrar com a valorização do Bitcoin. Isso cria um incentivo para o investidor aceitar um retorno fixo menor, em troca da chance de receber mais no futuro se o preço do Bitcoin subir. Assim, o governo gasta menos com juros e ainda atrai uma nova base de investidores, interessados na exposição ao ativo digital.
O impacto fiscal disso é significativo: ao substituir uma parcela da dívida atual — com juros altos — por Bitbonds com juros baixos, o Tesouro poderia economizar centenas de bilhões de dólares em pagamentos de juros ao longo de 10 anos. Além disso, como os ganhos com Bitcoin só são compartilhados com os investidores se houver valorização, o governo não assume passivos adicionais — o risco é limitado e potencialmente vantajoso para ambas as partes.